ICT Premium/Discountの基礎

ICT SMCにおける基礎理論「Premium/Discount」を解説します。

「Premium/Discount」はフィボナッチ･リトレースメント0.5を引くだけなので、

「FVG」「OB」と比較すると「それで、これの何が便利なのか？」となりやすく、有用性に納得するのがなかなか難しい概念なのかと考えています。

噛めば噛むほど味がしてくるスルメのように、何度も意識的にチャート上に適用して練習すればするほど「なるほどね」と分かってくるので、

本記事でPremium/Discountの活かし方のとっかかりを得てください。

Premium/Discountは「アルゴリズムの動作原則」を構成する重要な1要素です。

Premium/Discount 視覚的な定義

あるレンジに対してフィボナッチ・リトレースメントの0.5のみ表示して引くと、2つのゾーンができます。

• 上半分が「Premium」
• 下半分が「Discount」
• 真ん中0.5のラインが「Equilibrium」
  (イクイリブリウム、と読む)

Premiumは「プレミアム価格」というように「高すぎる＝売る方が得」なゾーン。

Discountは「ディスカウントストア」というように「安すぎる＝買う方が得」なゾーン。

真ん中の0.5のラインは「Equilibrium」といい、「均衡点」を意味する。

Premium/Discount 意味的な定義

一般トレーダーはPremiumで(高値についていくように)ロングをし、Discountで(安値についていくように)ショートをしがちなので、真逆ということですね。

▼Premiumでショートを積む

アルゴリズムは、高すぎる価格帯＝売り得なPremiumでショートを積みます。

Premiumに向けて上がってくると、一般トレーダーは「上昇してきた！このまま上にブレイクだ！乗り遅れたら損だ！」という期待感を高める
↓
感情的なロングが集まってくる(買われすぎ)
＝この状況をアルゴリズムが意図的に作り出す
↓
アルゴリズムは、大量に集まるロングを利用してショートを積む

...という流れ。

▼Discountでロングを積む

アルゴリズムは、安すぎる価格帯＝買い得なDiscountでロングを積みます。

Discountに向けて下がってくると、一般トレーダーは「下落してきた！このまま下にブレイクだ！乗り遅れたら損だ！」という期待感を高める
↓
感情的なショートが集まってくる(売られすぎ)
＝この状況をアルゴリズムが意図的に作り出す
↓
アルゴリズムは、大量に集まるショートを利用してロングを積む

...という流れ。

▼このようにじわじわ下げる状況で「下抜けするだろ、という期待」のもと一発ハイレバショートを狙って大損した...という経験、ありませんか？

▼アルゴリズムはそういった世間一般の感情的なエントリーを食い物にするように動くので、Discountに入ってからのショートは遅すぎるのです。

当然、状況によりこのまま下に抜けることもあります。

がしかし、

• 値動きはアルゴリズム(＝AI)によって100%操作されている
• アルゴリズムはPremiumで売りDiscountで買うようにプログラムされている

というSMCの大前提を置くと、

Discountで下抜け期待のショートはアルゴリズムの動きに反している
＝ 胴元の勝ちがほぼ確・トレーダーの負けがほぼ確のギャンブルである

という認識を持っておくと、後悔する負けトレード、つまり「ただ追いかけるだけの無計画トレード」が減っていきます。

実例でアルゴリズムの意図を解釈する練習

▼ゴールド 「月足」チャート

2020年8月〜2023年12月の月足レンジを例に、アルゴリズムがPremium/Discountをどのように解釈しているかを考えてみます。

▼拡大すると、この部分。

▼まず、ゴールドは基本的に右肩上がりなので、
この矢印部分は「3年振りにレジスタンスをブレイクしに来る...！乗り遅れるな！」という感情的なロングが集まるところです。

▼しかし、フィボナッチ・リトレースメント0.5を以下の通り引くと、ここはPremium。

レンジ上辺に近づくほど焦ったロングが入ってくるので「超Premium/超買われすぎ」になっていきます。

アルゴリズムは、大量に入ってくるロングを利用して大量のショートを約定させます(または、Discountで積んでいたロングの利確をする)。

▼ではアルゴリズムはどこまで価格を押し下げるつもりか？というと、Discount。

Discountまで押し下げることで、上抜けを狙った大量のロングが大量の損切り(売り)として市場に放出されます。

また「なんだよ下げるのかよ！」と感情的になったドテンショートも入ってきます。

アルゴリズムは、大量の売り注文を利用してそれまでに積んだショートを利確しつつ新たなロングを積みます。

Discountまで降りてくるころにはすでに無知なロンガーは振るい落とされていて、その人たちは怖がって再びロングへ入れません。

...というアルゴリズムの意思を解釈できるわけですね。

「アルゴリズムはPremiumでショートを積み、Discountでロングを積む」

このように設計されている以上、かならず覚えておきましょう。

▼似たような例

#ゴールド 15分足 SMC
レンジをブレイクする前にしっかりとdiscountに寄り道してロングを積んでいく、原則に忠実なアルゴリズムさん😅 https://t.co/zb4Q6KVuHJ pic.twitter.com/dl2GYIbAqY

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 20, 2024

Premium/Discount 基本的な引き方2つ

まずは基本から。この2種類を覚えます。

1. ショート検討時：
   swing highを起点にPremiumを探す
2. ロング検討時：
   swing lowを起点にDiscountを探す

1. ショート検討時：swing highを起点にPremiumを探す

Bearishバイアスを持っていて「Premiumでショートに入りたい」と考えるとき、

「swing high」を起点 → 直近安値を終点に引きます。
※かならず左から右へ引くこと

• すでにロングを保持していて、ロング(部分)利確を探る時

にもこの引き方でPremiumを確認します。

2. ロング検討時：swing lowを起点にDiscountを探す

Bullishバイアスを持っていて「Discountでロングに入りたい」と考えるとき、

「swing low」を起点→ 直近高値を終点に引きます。
※かならず左から右へ引くこと

• すでにショートを保持していて、ショート(部分)利確を探る時

にもこの引き方でDiscountを確認します。

具体的な引き方 トレーニング方法

「直感・無意識で引ける」がゴール

Premium/Discountは、swing high/lowさえあれば・時間足を変えればいくつでも引けるという特徴から、

という悩みを一度は抱えます。

よく分かります。

起点はいくらでもある

しかも、上記の場合「どの引き方も正しい引き方」です。

ただ、これは経験上「どこがより良さそうかは引いていればそのうち慣れる」と言っておきます。

後の章で具体的に書きますが「他概念と組み合わせて重ねる」のがキーで、トレーニングが必須＝記事を読んですぐ分かるものではありません。

繰り返せば、無意識的に「ここ起点だと良さそう」と選べる状態になってくるので、分からないのは慣れてないだけと安心しておいてください。

逆に言えば、実際に自分で引いて経験を積まない限り、納得のいく引き方はできるようになりません。

過去チャートで"解釈の都合が良くなるように"引いてみる

まず最初の一歩として、すでにローソク足が確定している過去チャートを見ながら、

「こう引けばここがちょうどPremiumになってるな、そこでアルゴリズムはショートを積んでるのが分かるな」

というふうに「都合良く解釈できるように」引いていくと良いです。

月足から1分足(秒足が見れる人は秒足)まで、とにかく引きまくる。

まずは、

という納得・実感を得ること。

▼過去チャートで都合良く引いた例 1

「ドル円日足」の162円→141円へ暴落しているところ。
図の通りswing high→swing lowで引けば、かならずPremiumでショートを積んでから下落していることが分かります。

このように、すでに確定した過去データから後付け解釈をすると良いトレーニングになるのでおすすめ。

▼過去チャートで都合良く引いた例 2

ゴールドの「1分足」。Bullishな例です。

Discountへ入り込む→high更新...を繰り返しているのが分かりますね。

このように「1分足で引ける最小のレンジ」ですら、アルゴリズムはPremium/Discountを認識します。

▼過去チャートで都合良く引いた例 3

こんなふうにBullishなとき、起点のswing lowを変えて「Discountに入った瞬間反応している起点」を探してみるのも、「この状況ではここを起点にすればいいのか」という感覚を養うトレーニングになります。

▲この場合、狭いレンジで引いたDiscountで反応していますが、広いレンジで引いたDiscountも正しい引き方です。

もしかしたら、後々になって広いレンジで引いたDiscountへ降りてくるかもしれません。

つまり、

"絶対的な正解"という引き方はない
ひとりひとりの分析状況によるため、人によって引き方(引く起点)が異なる

と理解しておくと良い。

• どれほどBullish/Bearishだと考えているか
• どの時間足で見るか
  → 当然、1分足と1時間足と日足でswing high/lowが異なる

など各々が考える状況によって無数のPremium/Discountを引くことができるからです。

Premium/Discountの真価：組み合わせる

Premium/Discountは、単体でも「アルゴリズムはどこで買い、売るつもりなのか」を客観視できる有用なツールですが...

↓この3つと組み合わせることで初めて「真価」を発揮します。

1. Liquidity
2. FVG
3. OB

これらを組み合わせてどう考えるか？の例として、以下シナリオを考えます。

▼Bearishの場合

▼このように、緑ラインで示すSell side LiquidityをターゲットとするBearishバイアスを持つ状況とします。つまり、ショート優位の状況。

▼ターゲットには到達せず、直前LowのSell side Liquidityを取って反応しました。

「なるほどね」というシナリオを見つけるか「どう見ても分からん...」という結論が出るまで、上図を見ながら考えてみてください。

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▼ ❌NGの例

...と考えるのは「惜しい、もう少し」です。

▲Premium/DiscountとOBを組み合わせたは良いものの、ヒントで書いた「アルゴリズムの原則」を考慮しきれていません。

▼ ⭕️正解の例

▲初期状態のチャートを見たとき、

「上にあるLiquidityと近接するキレイに残ったFVG」に無意識にパッと目が吸い寄せられるかどうかがポイント。

そこへPremium/Discountを重ねて「アルゴリズムが意図しそうなこと」を推測していきます。

これに似たような形は何度も繰り返し表れるので、覚えておくと良いです。

と思ったかもしれません。

• OBは、なかったらないで要らない
• OBは、あっても届くとは限らない

という例を示したかったので、あえてOBが活躍しない例を出しました。

(先ほどの図で、FVGの直上にあるOBを引いた方は正解。届かなかっただけ)

SMC初学者さんは、LiquidityよりもFVGよりもOBに注目しすぎる傾向が強いです。

という方は、一度思い切ってOBは忘れた方がいい。

まずはLiquidity、FVG、Premium/Discountを定着させ、あとからOBを組み合わせることで視野が広がり、より値動きの理解が深まります。

▼Bullishの場合

▼緑ラインで示すBuy side LiquidityをターゲットとするBullishバイアスを持つ状況とします。ロングをするシナリオ(アルゴリズムの意図しそうなこと)を考えます。

繰り返しますが、アルゴリズムの原則「Liquidityを取りたいし、FVGを埋めたいし、Discountでロングしたい」を念頭に置くこと。

▼今回は、先にPremium/Discountを引きました。

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▼Sell side Liquidityがあり、その直下にFVGが見えます。

▼こう動くと「ロンガーはターゲット到達前に全損、FVGも埋め、Discountでロングを積める」というアルゴリズムの原則論に沿った「都合の良い展開」になりそうだな、と考えられます。

▼ここまで進めると、Equal Lowになり「このFVGを埋めにきそうだ」という確度が高まります。

▲上図、Discountに入り込んでから陽線が出て「反転するか？」と脊髄反応してしまいそうですが、Sell sideには価格を吸引する力のあるEqual Low・FVGが残ったままなので我慢します。

▼Equal Lowを取る(既存ロンガーの損確定)
↓
FVGを埋める
↓
ターゲットへ向けて「本当の上昇」を見せる

▼「こっちのFVGは？埋まってないじゃん」と思った方は、その通りです。

複数のFVGがあるとき、どれを目安とするか？

これはSMCにおいて難しいところの一つ。

その時の状況次第なので確定的なことは書けませんが、

• 一般的に、Bullish/Bearish度合いが強い場合は全てのFVGを埋める可能性は低い
  (全埋め待ちの欲張りトレーダーを置き去りにする)

とICTは解説しています。

個人の経験・直感がモノをいう「SMCトレーダーの腕の見せ所」ですね。

・・・

再びOBが活躍しない例でした。

しかし、重要なのは効くOBはどこにあるかではなく、アルゴリズムは何を意図しようとしているのかをLiquidity・FVG・Premium/Discountを組み合わせて推測することです。

引き方のヒント

「ここを起点に引いてみるといいよ」というサンプルを置いておきます。

▼例：pdHigh/pdLowを起点に引く

▼Bullish前提・pdLow起点で引く場合

▼Bearish前提・pdHigh起点で引く場合

▼例：反応した地点を起点にさらに引く

一方的に動こうとしている時、階段を登るかのように反応していくことがあります。

#ユーロ円 1分足 SMC
discount FVGで反応
↓
discount FVGで反応
↓
discount FVGで反応
↓
buy side liquidity(equal high)へ pic.twitter.com/tkBxDjILT9

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 2, 2024

#ゴールド 5分足 SMC
さらにdiscount FVGへ寄ってから上昇。
こんなふうにdiscountで1度反応した地点を新しいpremium/discountの起点にすると良い場合が多々あるので要チェック
premium/discountの考え方の有益さ・FVGのスゴさがよく分かる値動きをしてるのでは🙂 pic.twitter.com/1MaeTlda2v

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 16, 2024

▼例：あまりに一方的すぎる時、上位足で俯瞰する

#ゴールド SMC
←1時間足 5分足→
1~5分の短期足ばかり見てると現在地の感覚がマヒするので、それより上位の足でpremium/discountを把握するのも忘れない🤔これは1時間足で見た例
「そんな暴落しないだろ」と思っても、現在地は過去最高値更新中＝「超premium」が事実なので日/週足もしっかり見ておく pic.twitter.com/WXtYZuogpJ

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 16, 2024

#ユーロ円 4時間足
ずっとpremiumにいて1度もdiscountまで降りてきてないな...と思って観察してた https://t.co/FQobnJYAQf pic.twitter.com/xCtmqPFA0m

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 4, 2024

その他、チャート実例を確認したい方はぼくのX(旧Twitter)の過去ポストを見てください。

「この人以外にこんなにPremium/Discount使って分析してる人、他にいる？」ってくらいたくさんポストしてます。

▼Premium/Discount X過去ポストリンク

https://x.com/search?q=from%3AYUK1_WORLD%20premium%20OR%20discount&src=typed_query&f=live

Premium/Discount まとめ

▼本記事で言いたいことは、以下の過去Xポストに凝縮されていたので載せておきます。

SMC アルゴリズムの原則：
1. liquidityを取りに行く
2. FVG(不均衡)を埋めに行く
3. premiumでショートを積み、discountでロングを積む

この3つの基本原則全てを簡潔に表している動きだね https://t.co/6L5Pl2FYUg

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 13, 2024

swing highを起点にするか、swing lowを起点にするかは慣れないと間違えやすいので注意しましょう。

• ショートに入るなら、swing highを起点に引いてPremiumを確認
• Premiumに重なる要素をチェック

• ロングに入るなら、swing lowを起点に引いてDiscountを確認
• Discountに重なる要素をチェック

↑これを基本的なイメージとして、あとは過去チャートを検証検証検証、ひたすら検証してみてください。

・・・

▼SMC解説記事

SMCにおけるLiquidityの基礎

ICT フェアバリューギャップ/Fair Value Gapの基礎

ICT オーダーブロック/Order Blockの基礎

▼疑わしい高額商材に注意

11万円SMC日本語商材の信頼性をICTガチ勢の観点で推論

▼最後に

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スマートマネーコンセプト/SMC初学者さん向けに「Premium/Discountの基礎」を公開🙂
SMC4種の基礎がこれで揃った💡
1. Liquidity
2. FVG
3. Premium/Discount
4. OB
あとは、Bullishな時にDiscount FVG(+OB)でロング📈、Bearishな時にPremium FVG(+OB)でショート📉するだけ！https://t.co/vAakfg3lzF

— Yuki📈｜ICT SMC Trader (@YUK1_WORLD) September 21, 2024